中国共产党第十九次全国代表大会于10月24日成功结束。对于资本市场，政策信心得到巩固，有一个基础可以找到一个有利于中国转型和发展的细分方向。具体来说，我们关注以下三个方面。

 

（1）与强调“落后的社会生产”的十八大相比，十九大强调“发展不平衡，不充分”。前者侧重于提高效率，后者侧重于结构调整。值得注意的是，“调结构”不仅要从历史遗留的风险和问题中减去，还需要在未来的发展方向上加以补充。相应地，以金融去杠杆为代表的“反风险”工作将继续，但以建立制造业强国为代表的“互补董事会”工作是下一阶段最大的边际变化。与A股市场驱动相对应的宏观环境将逐步从“经济弹性+宏观流动性中性紧张”转向“经济弹性+改革预期支撑风险偏好”。

 

（2）第十九次全国代表大会关于资本市场的报告的指导意义集中在经济发展方向的政策取向上。 2017年之前，供给侧改革和国有企业改革的重点是生产能力过剩的上游资源。未来，预计供给侧改革的重点将转向建设制造大国。与第十八次全国代表大会关于制造“发展先进制造业”的简要论述相比，第十九届全国代表大会对制造业有更高的定位和更详细的布局。在2018年，及时找到制造业的子细分市场。

 

我们注意到，第一批试点项目已在“制造业个体冠军企业培育和推广特别实施计划”中公布，第二批试点正在申报中。这为我们提供了一系列制造业重点和相关主要股票的关键部分。直接参考。

 

在子行业方面，我们专注于5G，光伏，新能源汽车，高铁，军工，人工智能和消费电子等中国企业已在产业链中获得关键卡位。

 

（3）民生是在当代，对未来有利。

 

民生是政策分配的重点。与过去相比，近年来最大的变化是为公众普遍关注的民生问题提供有效的实施计划。两个最重要的变化是环境保护和房地产。第19届全国代表大会再次确立了这两个方向的重要地位。

 

“以生活为生态环境”，进一步强调“金山银山不如青山绿”的观点，做好“防范风险，准确消除贫困，防止污染”的三大战役。我们相信，从2017年开始，环保产业宏利展的时代已经开始。我们仍然首先对待大气，然后是水，最后是土壤秩序，以关注环保产业的投资机会。